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電與電解鋁的前世今生 :海外篇

最新高手視頻! 七禾網 時間:2022-07-22 09:18:07 來源:永安研究

本系列文章將追述電解鋁生產端電力的使用與發展,從內外能源結構本身的特點出發,使用特點,未來可能轉變等;最終推演其可能帶來的電解鋁生產端的成本變動及供應特點變化。上篇(電與電解鋁的前世今生:中國篇)我們介紹了中國電力定價的各種方式,有助于加深讀者對電解鋁成本端變動的趨勢了解。本篇我們將繼續帶大家深入對比海內外市場的電解鋁的成本構成,重點地區能源依賴,電力市場等,以及海外電解鋁市場供應端的干擾??偨Y如下:


·中國成本最大優勢在于人工,減費降本和綜合交流電耗方面,雖然我國噸鋁能耗較低,但能源成本并不低,高成本地區的火電成本居世界中后端。


·氧化鋁成本高端主要集中在獨聯體國家,中國,非洲。


·海外能源方面,水電國家擁有比較大的優勢,加拿大,俄羅斯,部分中國以及歐洲水電國家挪威等,電解鋁使用電力結構來看,亞洲地區煤炭資源價格影響電價較大,印度與我國類似電解鋁廠基本擁有自己的煤廠。歐洲地區和北美地區水電使用較多,但是邊際影響電價是傳統能源,如天然氣等。


·整體來看電力合同到期的歐洲鋁廠較少,未來歐洲可減量約40-50萬噸。澳洲,印度地區風險能源風險皆已解除,美,歐地區風險仍需觀察。


一、 海外電解鋁市場成本,內外成本差異


從海外電解鋁的產能產量分布結構來看,電解鋁主要分布在歐洲,北美,亞洲除中國外地區,以及海外地區,因此我們需要關注這些地區的能源結構以及電力市場情況。2022年開年的俄烏沖突導致歐洲地區能源問題突出,電解鋁因電力成本高漲而虧損減產,隨后美國,澳洲,印度也出現了能源電力短缺的問題。上篇我們提到整體來看,中國電解鋁交流電耗屬于世界領先水平, 而北美, 南美洲,歐洲(包含俄羅斯),電耗較高,電耗與電解鋁槽型相關,從而可以看出相關地區電解鋁生產有較早的年限,且新投產能較少;主要原因為新投產能一般電解鋁槽型將大型化,電流消耗下降明顯。電耗消耗較高地區主要集中在歐洲,美國,以及CIS三地;其中北美少部分電廠擁有最高電耗。電解鋁使用電力結構來看,亞洲地區煤炭資源價格影響電價較大,印度與我國類似電解鋁廠基本擁有自己的煤廠。歐洲地區和北美地區水電使用較多,但是邊際影響電價是傳統能源,如天然氣等;海灣地區使用天然氣電力。



根據歷史數據對比分析全球電解鋁成本分項,我們可以看出中國成本最大優勢在于人工,減費降本和綜合交流電耗方面,雖然我國噸鋁能耗較低,但能源成本并不低,高成本地區的火電成本居世界中后端,建設成本也并不低。氧化鋁成本高端主要集中在獨聯體國家,中國,非洲。海外能源方面,水電國家擁有比較大的優勢,加拿大,俄羅斯,部分中國以及歐洲水電國家挪威等。



二、 重點地區能源依賴,電力市場發展


回歸電力成本問題的根源,我們需要了解北美, 南美洲,歐洲(不包含俄羅斯)的能源結構,電力組成,才能更加對海外電力市場影響電解鋁電力成本有著更加深入的了解。


1. 北美-美國電力市場,能源依賴度


北美地區主要有兩個國家,美國和加拿大。加拿大地區電解鋁產量313.6萬噸,主要依賴豐富的水電資源,美國地區產量92萬噸。


美國是全球第二大能源消耗大國,世界第一大石油消費國。從能源消費結構來看,石油、天然氣和煤炭是美國消耗的三大能源, 2021年占比分別為43 . 4%、23.8%和11.9 %。從趨勢來看,美國在天然氣、石油、太陽能和風能的消費占比逐漸增加。從應用來 看,美國是一個高度工業化的國家,工業用能占美國能源消費的三分之一左右。美國在很長的時間里,保持著世界石油生產大國的地位。美國其他能源如天然氣、煤炭等遠遠小于石油產量。美國石油的進出口量均占最高比重,主要出口輕質油,進口重油。其他能源的出口量基本高于進口量,自給率較高,通過凈進口量/消費量測算美國能源依存度。數據顯示, 美國在石油能源的對外依存度2015-2018年均超10%,2017年以來呈下降趨勢,2021年上升至5.9 %。美國進口的石油主要為重油。



美國于1996年開始進行電力改革,主要集中于開放輸電網絡。由于地理面積廣闊且各州獨立性較高,美國電力市場情況較為復雜且改革推進難度較大。簡而言之,即聯邦政府、州政府兩級監管體系框架,下屬10個區域電力市場,約60%的電量通過市場機制競爭形成,其余40%仍壟斷運營。電力形成機制:


一是沒有建立電力市場地區。處于垂直一體化的傳統狀態,公用事業公司負責調度機組為其轄區內的用戶供電。


二是僅放開電力批發市場的地區。發電企業全部競價上網,由市場形成批發電價,供電服務由區域的公用事業公司壟斷經營


三是批發、零售市場全面放開的地區。電力用戶可以自主選擇不同售電商,售電商制定各種銷售電價套餐吸引電力客戶購電。售電商的購電成本由電力市場批發電價、輸電價格、配電價格和政府性基金組成,售電商再加上一定利潤后銷售給終端電力用戶。


美國發電組成,煤電占比20%,天然氣發電站比39.6%,核電占比17.6%,混合hydro占比6.6%,風電17.6%,太陽能發電占比4%,從跟蹤結果來看,美國原油發電處于低位,近期總發電量上升,煤電穩定,天然氣發電上升??稍偕茉窗l電中,核電季節性低位,水電季節性低位但近期有所回升,風電和太陽能均處于季節性高位。


整體來看,美國的電力價格依賴于其本身供需基本面及能源底層價格。數據跟蹤顯示,美國多個地區電力價格上升,四十八州總體溫度均偏高,電力需求強勁。



2. 歐洲(不包含俄羅斯)電力市場,能源依賴度


整個歐洲地區關聯國家較多,詳解電力市場時候,我們挑選(依據電解鋁產量情況)部分市場,來詳細介紹。


歐洲超大工業(IG)用電價格是高電耗行業的電價合集,相對而言是歐洲電價最低的子行業,但電價構成包含能源成本、輸配電費用、增值稅及其他各類稅收,其中能源成本占IG的比例在30-60%,跟天然氣價格走勢基本一致,鋁工業是歐洲最大的電力消耗者之一,電解鋁廠的電力消耗約為每年1000GWh - 15000GWh,歸為超大型工業用電類別,歐洲地區電價已包含碳價。



從數據來看,歐洲目前電解鋁產量主要集中在挪威,冰島,德國,法國等地區。挪威,冰島,瑞典主要是水電產能,因此我們需要詳細了解德國,法國,羅馬尼亞,希臘,斯洛伐克,西班牙等國家情況。資料整理情況顯示:法國依賴核電,荷蘭依賴天然氣。



德國作為歐洲發達國家,在能源消費方面,除主要三大能源外,對可再生能源的需求占比亦較大,整個能源系統從一個高度集中的能源系統向分散、靈活和可再生的分布式能源系統進行轉變,使得可再生能源的消費占比轉升高。通過凈進口量/消費量測算德國能源依存度,60%以上的能源供給依靠進口,特別是原油,煤炭和天然氣。 


法國是一個能源產量比較匱乏的國家。核能是法國的主要能源產品,法國核能發電比例居世界第一,也出口其核電。石油仍是主要消耗能源,占比在40%以上,但呈逐漸下降趨勢。法國未來應民眾提議將核能發電比例降低到50 %以下。法國傳統能源對外依賴度較高,尤其是在石油方面,2020年進口量占傳統能源進口量的39.39%。早在2004年,法國就關閉了境內的最后一座煤礦,目前煤炭基本依賴進口。通過凈進口量/消費量測算法國能源依存度。法國能源結構中,核能等可再生能源占比較高,自給率充足。在三大傳統能源的對外依存度較高。  



從跟蹤數據來看,德國主要能源發電占比中硬煤占比10%,褐煤占比23%,太陽能占比22%,風能及天然氣發展分別占比12%,10%;季節性上來說,旺季為10月到次年的3月,冬季取暖需求多。法國核電占比65%,太陽能,天然氣,風能,分別占比7.3%左右。因核電檢修,法國發電量明顯低于季節性。


3. 大洋州-澳大利亞電力市場,能源依賴度


澳大利亞為資源輸出國,煤炭作為傳統燃料。印尼、澳大利亞和 俄羅斯煤炭出口量超全球出口總量70%。澳大利亞煤炭出口近幾年占比近28%, 澳大利亞、卡塔爾、美國是全球三大液體天然氣主要出口國家,2020年澳大利亞超越卡塔爾成為全球第一液體天然氣出口國。歐洲及日本依賴澳大利亞的能源。


澳大利亞國家電力市場NEM分為電力批發市場和電力金融市場。主要發電依賴煤炭與天然氣,邊際成本在可再生能源。電力批發市場采取電力庫(Pool)模式,澳大利亞能源市場運營機構(AEMO)負責集中調度和交易。除現貨市場外,發電商和零售商還可參與電力金融市場。發電商與購電商可根據雙方協商確定的履約價格簽訂長期或短期的雙邊交易合同,也可以在政府批準的證券期貨交易所,比如澳大利亞股票交易所進行電力期貨交易。近年來,澳大利亞的能源價格暴漲,主要原因有高額的電網維護費;可再生能源的推行導致電價上漲,不僅是高額的可再生能源附加費,在面對例如極端高溫天氣情況下,可再生能源發電表現不佳;最后作為邊際成本因素的天然氣出現短缺,高額的現貨價格促使電價的進一步上漲。



4. 海外電解鋁市場供應端干擾


成本端對于海外電解鋁市場的影響主要體現在兩方面,一個是新投產能未來釋放主要集中在成本低端,二是電力成本高端的歐洲地區未來仍面臨一定的減產風險,復產推遲。整體來看電力合同到期的歐洲鋁廠較少,未來歐洲可減量約40-50萬噸。澳洲地區風險以及印度地區能源風險皆已解除,美國地區風險仍需觀察。



本篇帶大家簡單對比海內外市場的電解鋁的成本差異,中國成本最大優勢在于人工,減費降本和綜合交流電耗方面,雖然我國噸鋁能耗較低,但能源成本并不低,高成本地區的火電成本居世界中后端。海外重點地區能源市場較為復雜,電力能源市場轉型過程,先面臨了成本的抬升問題,主因再生能源的不穩定性,需要較高的輸配電成本,供應不穩定等導致邊際成本上升等。全球電解鋁產能仍然依托能源發展成集群,水電國家擁有較大的優勢,加拿大,俄羅斯,部分中國以及歐洲水電國家挪威,冰島等。海外的供應端隱憂澳大利亞,印度風險解除,歐洲和美國地區仍需留意。

責任編輯:李燁

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